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Top World Market Stories Top Trade Ideas MT4 Trading Education Destaque do gráfico Por Jeffrey Halley em 26 de setembro de 2016 08:25:28 GMT O dólar da Nova Zelândia teve um final difícil para a semana. Sendo fortemente vendido contra a maioria dos seus maiores homólogos. No entanto, os gráficos de longo prazo e a situação macro subjacente significam que a imagem não é tão clara quanto parece. Nova Zelândia tem sido um pouco querida recentemente. Uma economia de purring, uma excelente equipe de rugby e algumas das maiores taxas de juros no mundo desenvolvido, mantendo o dólar da Nova Zelândia em demanda. O mais tarde é o mais importante em nosso mundo de taxa de juros zero por cento, e isso beneficiou tanto Aud e NZD. Nem a RBA nem a RBNZ ficaram particularmente satisfeitas com isso e, sem dúvida, esperavam que o Federal Reserve os ajudasse (como quase todos os outros bancos centrais), ao mesmo tempo em que conseguiu uma alta de tarifas. Para digitar um momento, na Nova Zelândia, temos um ditado. Como um gambá nos faróis. Significado confuso, desorientado ou indeciso. O FOMC, infelizmente, não caminhou, continuando a ser o equivalente a um gambie monetário nos faróis. O efeito foi imediato com o USD vendido contra basicamente tudo. Sem dúvida, provocando muita torção na RBNZ Head Quarters. O NZD organizou reuniões impressionantes, não apenas contra o USD, mas uma série de outras moedas que devemos tratar abaixo. O RBNZ tentou limitar o dano em suas previsões do índice ponderado de comércio, sendo muito dovish em seus anúncios MPC ontem. Embora não tenham reduzido as taxas, eles disseram que mais cortes serão necessários e o NZD é muito alto. À medida que a poeira se instalava em Nova York ontem à noite e na Ásia hoje, o USD gradualmente recuperou suas perdas, ajudado por reivindicações de desemprego iniciais melhores do que o esperado nos EUA. O último momento após os eventos que atormentaram os comerciantes da FX todo ano retornando à medida que a semana se fecha. Essa confluência de eventos viu o Kiwi traçar algumas formações bastante baixas contra algumas moedas. Incluindo algumas reversões externas. Isso, no entanto, não pode contar toda a história. Como os leitores sabem que minha afirmação é que o Kiwi será incapaz de manter vendas significativas por muito tempo, pois tem alguns dos maiores rendimentos mundiais desenvolvidos. NZD USD O NZD correu e perdeu seu suporte de linha de tendência no gráfico diário em 7270. Suporte está em 7235 e depois em 7200. Uma interrupção embaixo aqui abre um movimento para a média móvel de 100 dias (DMA) em 7105. A resistência é em 7315 e depois 7370. A imagem é diferente no gráfico semanal. Uma pequena quantidade de apoio a longo prazo está abaixo. Em 7044, a média móvel de 200 semanas (WMA). 6940 um duplo fundo semanal e, em seguida, um suporte semanal de linha de tendência na região 6900 10. NZD JPY Nenhum argumento aqui. O NZDJPY fez um dia de reversão externo aqui no FOMC. (Fez novos máximos e depois fechou muito mais baixo que o dia anterior.) A resistência está em 74,02 mínimos diários anteriores e a quebra de pós-FOMC. Acima, às 75 horas. O suporte significativo não aparece até 75.15 um duplo fundo. Este destino de cruzeiros será determinado por USD JPY às 100.00 e depois 99.00. Certamente, no gráfico, há espaço para testar mais baixo daqui. No quadro geral, dependerá da sua visão da capacidade das autoridades japonesas de impedir que o USD JPY caia em uma nova faixa de 90 100 de negociação. Aqui está um banco central com maiores problemas em sua placa do que o RBNZ. GBP NZD O gráfico diário está sugerindo que sugerir que esta ação de preço de semanas deixou o GBP NZD snuggly aninhado em sua recente faixa de negociação 1.7650 1.8350. O gráfico semanal conta uma história diferente. Tecnicamente, o GBP NZD está em uma formação triangular consolidada de uma tendência de queda muito clara. A resistência substancial do ápice do triângulo fica em torno de 1.8200. O suporte no 1.7550 1.7600 está formando a base. Um fechamento semanal por aqui sugerindo que a próxima etapa da tendência de baixa está em andamento. AUD NZD Novamente, nenhum argumento aqui. Com um devido não deferência a meus Irmãos australianos, sempre afirmei que nunca teve sentido que um dólar da Nova Zelândia valesse o mesmo dólar australiano. Na minha carreira, ainda tenho que ver uma cruz cheia de tantas carcaças comerciais de almas corajosas, que venderam AUD NZD a baixas de longo prazo procurando paridade e compraram em elevadas duradouras à procura de nirvana como continuações. AUD e NZD são quase idênticos G10 high yielders, vizinhos, e quer escavar coisas fora, ou crescer coisas no chão, e vendê-los para o resto do mundo. As coisas que Austrália escava do chão geralmente são mais valiosas do que as coisas que a Nova Zelândia cresce nela. É tão simples como isso. O gráfico mostra que AUD NZD atraiu almas infelizes em calções abaixo de 1.0500 e está brutalmente espremendo-as. O 100 DMA em 1.0540 é a próxima resistência com o mínimo diário anterior no suporte de 1.0450. No quadro geral, a AUDNZD negociou em torno de 1.0500 1.1500 nos últimos anos. Do ponto de vista macro, os comerciantes ignoram isso em seu perigo. NZD CAD Um antigo favorito com a cabeça inversa e os ombros no gráfico semanal. Novas aparências são enganosas. O gráfico diário abaixo mostra que a cruz quebrou uma tendência áspera voltando ao início de junho. Tivemos algumas rupturas falsas antes, mas é a natureza desta que separa. No dia do FOMC, o Kiwi traçou um máximo de 19 anos contra o CAD, seguido de dois impressionantes dias de reversão. Este padrão continuou hoje com NZDCAD perto de seus mínimos em 9485. A resistência está na linha de tendência em 9500 e depois em 9540. Suporte menor em 9435. O gráfico semanal mostra que o NZDCAD apenas possui suporte a longo prazo. A formação inversa da cabeça e ombros que eu falei anteriormente permaneceu intacta, apenas. A advertência aqui é a enorme semana de reversão externa que tivemos. NZDCAD abrindo no intervalo da semana anterior, fazendo novos máximos e depois fechando abaixo do mínimo da semana passada. Caso contrário, conhecida como uma formação engrossadora de baixa. Eu reconheço a importância deste desde uma perspectiva técnica e também que um fechamento semanal em 9450 provavelmente negaria a estrutura de alta hipótese. De uma perspectiva macro, também precisamos considerar USDCAD e o preço do petróleo. O crescimento bruto de 7 na semana não tem dúvida, o CAD aumentou. Esta cruzada provavelmente acompanhará de perto a ação do preço do petróleo nas próximas semanas da reunião da OPEP. Resumo O NZD certamente teve uma tórrida segunda metade da semana. A partir de uma visão técnica de curto prazo, parece universalmente parecer fraco. No entanto, os gráficos de longo prazo revelam que a imagem não é tão clara. O NZD está sendo conduzido por fatores estranhos fora de seu controle, mas continua sendo a moeda G10 de maior rendimento. No entanto, por enquanto, o Kiwi certamente teve suas asas cortadas. Sobre Jeffrey Halley Com sede em Cingapura, Jeffrey tem mais de 25 anos de experiência nos mercados financeiros, tendo negociado moedas, opções, metais preciosos e futuros. Jeffrey começou sua carreira no Barclays Bank na Nova Zelândia. No entanto, ele passou a maior parte em Londres e na Ásia. Jeffrey se concentra no fuso horário da Ásia em classes de ativos. Um comentarista regular em notícias de negócios de TV e Rádio, ele é originalmente da Nova Zelândia e possui MBA da Cass Business School, em Londres. Comentário do mercado global Últimas notícias Mercados globaisDaily Briefing - À medida que o ano cai em uma nota extremamente positiva com muitos índices de ações em ou quase altos, dar uma olhada na imagem maior mostra que os estoques estão em níveis historicamente caros à medida que nos movemos para um Ano em que o Fed deverá continuar a normalizar a política. Pode ser perigoso perseguir aqui. - O Fed disse que eles esperam três aumentos para o próximo ano. No ano passado, eles disseram que estavam procurando por 4 em 2016 e só vimos uma. A volatilidade considerável foi em USD durante a maior parte do ano sobre a implicação de quão rápido ou lento o Fed estava buscando taxas de caminhadas e isso provavelmente permanecerá um ponto de pressão para os mercados em 2017. Para receber a Análise James Stanleyrsquos diretamente por e-mail, inscreva-se Aqui. Fechamos no ano passado listando o lsquotop três temas para 2016rsquo como fraqueza contínua na China. Gotas mais profundas nos preços dos produtos básicos e, claro, o dilema da taxa de caminhada no Fed. Cada um desses temas desempenhou algum papel no desenvolvimento dos mercados globais ao longo do ano, mas foi realmente as surpresas no espectro político que a) tomou tantos de surpresa e b) definiu essa ação de preço yearrsquos. Stocks ndash Quanto tempo podemos manter o Rally Passamos para 2017 em uma nota significativamente mais positiva, pois agora temos as promessas de acomodação monetária contínua de muitas economias principais, juntamente com as esperanças de estímulo fiscal fora dos Estados Unidos. Os preços das ações passaram a níveis ainda mais altos e o sentimento geral do mercado está se aproximando de um estado de euforia do que o que há muito visto há muito tempo. Mas agora que muito do mercado está olhando em uma direção (para cima) e com preços em novos níveis, o tempo é para os comerciantes e os investidores olhar para o quadro geral para avaliar se as avaliações atuais são justificadas pelo cenário fundamental e, francamente, eles não são . A esperança parece ter permitido que os investidores se adiantassem após as eleições presidenciais, uma vez que as avaliações de patrimônio no SampP 500 estão se aproximando de níveis de territórios perigosos que wersquove foi apenas em alguns momentos diferentes ao longo dos últimos 100 anos, com praticamente cada uma dessas situações que resolvem muito seriamente. (Nós discutimos isso no artigo, são US Stocks Caro Sim.) No gráfico abaixo, wersquore olhando as proporções de Shiller PE no SampP 500 desde o ano 1900. Wersquove demarcou o nível de lsquo25rsquo, pois existem apenas algumas instâncias históricas em Quais os estoques foram esses lsquoexpensiversquo com base na média de 10 anos, ganhos indexados à inflação. Nada disso resultou bem. Então, com certeza, talvez desta vez seja diferente como nós vimos em 1999, os investidores estavam tão eufóricos em torno do boomsquo de lsquotech que as avaliações conduziram todo o caminho até o nível de rsquo45, muito além de onde as avaliações já ocorreram antes. Portanto, as ações são caras não é uma tese curta direta. Mas com certeza é algo que um comerciante ou investidor deve pensar antes de lsquoloading uprsquo para a próxima parte do movimento. E se, quando os preços das ações começam a se mover, menor, por qualquer motivo, desencadeia a venda, isso é algo a ter em mente porque o lsquodipsrsquo nos preços de ações pode não ser tão indulgente como eles foram gastos com ações tão caras. FOMC ndash Estamos realmente indo para obter três caminhadas Provavelmente não, pelo menos, se a história é um guia, podemos obter dois, desde a adição de esperança em torno da premissa de estímulo fiscal. O problema com as três subidas de taxas em 2017 é uma taxa de câmbio. Se a Reserva Federal aumenta as taxas de 75 pontos base ao longo do ano, enquanto o BCE ainda está no meio de um programa QE, o Banco da Inglaterra está comprando ativamente títulos corporativos e o Banco Do Japão está totalmente envolvido no controle da curva de rendimento, e a força do dólar pode eventualmente se tornar um problema. Isso é algo que ouvimos o presidente Yellen mencionar em janeiro, depois que o Fed apresentou a primeira taxa de caminhada em mais de nove anos que, se os EUA forem uma das principais economias solitárias que buscam ativamente aumentar as taxas, o dólar americano provavelmente receberá fluxos de capital consideráveis Como os investidores dirigiram para o Greenback para obter essas taxas novas e mais altas. Mas uma escala menor do que levou a décadas de décadas anteriores ao Japão pode, no final, começar a mostrar na economia dos EUA, uma vez que os exportadores enfrentam a pressão de uma moeda mais cara. Um dólar em crescimento, francamente, coloca os produtores americanos em desvantagem, mesmo em seu próprio território, quando moedas como o iene ou o euro são reprimidas pela política monetária favorita. Esta é a sub-barriga da globalização: Wersquore tudo isso junto, e nós não podemos evitá-lo. Há cinquenta anos, pode ser possível que uma economia se recupere isoladamente, mas hoje ndash thatrsquos significativamente mais difícil à medida que as economias compartilham dor e, em menor grau, ganhos. À medida que avançamos para 2017, o Dólar dos Estados Unidos atinge elevações de 14 anos depois que o exuberante começo de Trump foi superado acima da resistência anterior. Este ainda é um movimento de lsquoyoungrsquo, então provavelmente não conseguimos ver esse filtro nos preços atuais do nível do consumidor. Mas, à medida que o Greenback avança, a probabilidade de se tornar um problema continua a aumentar. A grande questão para 2017 é se o Dólar se fortalece o suficiente para onde se torna um problema para aumentos adicionais da taxa do Fed e se ele faz ndash como eles vão olhar para lidar com a questão Populism Rising ndash Eleições Européias Provavelmente uma das mais surpreendentes - dos eventos desse ano foi o surgimento do populismo. Isso é um pouco mais difícil de prognosticar, e isso foi comprovado por inúmeros pesquisadores ao longo do ano que continuaram a desfazer-se com as previsões em torno de Brexit e, em seguida, as eleições presidenciais dos EUA. A política é perigosa para os mercados, porque, mesmo que você soubesse como uma determinada votação acabaria, provavelmente há poucas chances de que você possa prever a maneira como a ação do preço irá responder. A eleição do mês passado nos Estados Unidos serve como prova, uma grande parte do mundo livre estava certo de que uma presidência de Donald Trump significaria uma desgraça e uma tristeza e, aqui, estamos em novos níveis de todos os tempos. No ano que vem, os ciclos eleitorais são decisivos nos estalaristas europeus da França e da Alemanha. Ambos os países são fundamentais para a continuação da integração europeia, e as perturbações nessas eleições podem causar estragos significativos na economia global, pois pode haver mais em jogo do que apenas as eleições nacionais. --- Escrito por James Stanley. Analista para DailyFX Para receber a análise de James Stanleyrsquos diretamente via e-mail, inscreva-se aqui. Entre em contato e siga James no Twitter: JStanleyFX - Diferenciais de taxa de juros ampliando ajudando o dólar norte-americano a aumentar seus ganhos, como em EUR USD devido a spreads de rendimentos entre alemão e EUA. - Preocupações com a Austrália perdendo sua classificação de crédito AAA prejudicando as preocupações com AUD USD sobre o manuseio do Reino Unido PM Mays de Brexit prejudicando GBP USD. - Veja o Calendário Econômico DailyFX e veja qual cobertura em tempo real para o risco de evento chave que afeta os mercados FX está agendada para a semana que vem no Calendário do Webinar do DailyFX. O dólar norte-americano está fechando novamente em seus máximos de 2016 hoje em meio a um aumento contínuo nos rendimentos do Tesouro dos EUA. Após as últimas semanas, a reunião do FOMC em que se destacou um caminho para três aumentos de taxas em 2017, os mercados podem estar começando a sentir que os funcionários do Fed podem ser um dovish de toque. Afinal, apenas alguns dos funcionários incorporaram o impacto esperado de um golpe de estímulo fiscal do presidente eleito eleitoral dos EUA, o que significa que alguns políticos podem não ter ajustado suas previsões o suficiente. Além disso, não ouvimos falar da presidente do Fed, Janet Yellen, que o caminho da normalização da taxa seria gradual pelo menos, ela parece estar preparando para a possibilidade de uma economia aquecer mais rápido do que o antecipado anteriormente. Para o dólar norte-americano, o takeaway chave, como mencionado em primeiro lugar, é o aumento nos rendimentos do Tesouro dos EUA (mais do comércio de reflução de Trump como o chamamos desde logo após a eleição). Particularmente em um mundo onde, em alguns lugares, as taxas negativas persistem ou as taxas estão sob controle de alguma forma. Principalmente, isso significa o Euro e o iene japonês. Gráfico 1: Prazo diário de USD EUR (outubro de 2015 a dezembro de 2016) A decisão do ECBrsquos no início de dezembro de alterar a forma como o seu programa QE é realizado pode prejudicar o desejo do mercado de deter Euros no médio prazo. Anteriormente, as curvas de rendimento na Europa eram achatadas, já que os investidores administravam a compra de títulos do BCE: com o BCE dizendo que não iriam comprar dívida com rendimentos até o vencimento abaixo do limite de depósito de -0.400, houve um efeito de escassez ao longo da curva de rendimentos. Isso já não é o caso agora que o BCE comprará títulos em qualquer YTM, o que reduz a necessidade de avançar na curva. Paralelamente, com a decisão de comprar uma dívida de 1 ano, o BCE sinalizou que está basicamente alterando a política para poder manter o front-end das curvas de rendimento européias presas no chão. Entre a mudança de política do BCE e os Feds sinalizando um ritmo acelerado de aumentos de taxas, o spread de rendimento de dois anos entre os alemães e os EUA aumentou consideravelmente nas últimas semanas, provando ser a força motriz da fraqueza do USD EUR. O mesmo pode ser dito sobre o que está acontecendo com o iene japonês. Em um ambiente de rendimento crescente, onde o BOJ está fixando o rendimento JGB de 10 anos em ou abaixo de 0, o iene japonês se destaca por ser um perdedor. Os diferenciais de taxa de juros (spreads de rendimento de 10 anos entre os EUA e o Japão) mudaram-se bruscamente contra o iene, e parecem estar preparados para fazê-lo no futuro previsível (três a seis meses). Veja o vídeo acima para ver como esses desenvolvimentos fundamentais se traduzem em configurações comerciais negociáveis ​​em EUR USD e USD JPY. Da mesma forma, veja o vídeo para ver o GBP USD e o UK Mays Mayhem, por que o momento das preocupações com o rating de crédito da Australias AAA está se alinhando com um resultado de baixa em AUD USD e considerações técnicas em ouro. Óleo cru. USD CAD. CAD JPY. EUR JPY. E GBP JPY. --- Escrito por Christoph er Vecchio, estrategista de moeda sênior Para entrar em contato com Christopher Vecchio, e-mail cvecchiodailyfx Siga-o no Twitter no CVecchioFX Para ser adicionado à lista de distribuição de e-mail de Christopherrsquos, preencha este formulário. Mercados em moeda corrente em quase paralisação em Comércio de férias fino europeu, o fluxo de notícias dos EUA oferece pouco impulso para a atividade A baixa participação pode impulsionar a volatilidade súbita do joelho. Os mercados de moeda estão quase paralisados ​​à medida que a liquidez permanece escassa e os poucos participantes do mercado que realmente prestam atenção na calma inter-feriado são reticentes a Comprometer-se a uma direção até o calendário se virar para 2017. Um arquivo de dados europeu quase vazio fará pouco para inspirar a atividade. Olhando para a frente, parece haver poucas razões para pensar que os números das vendas de imóveis nos Estados Unidos vão soltar as coisas depois que uma leitura impressionante da confiança do consumidor passou em grande parte despercebida ontem. Os resultados provavelmente significarão pouco para as apostas da política do Fed à medida que os funcionários se concentrem na mudança de regime do futuro no lado fiscal. Conforme observado anteriormente no entanto, o silêncio pode dar lugar a uma compensação de reversões corretivas 2016. Qualquer movimento desse tipo poderia ser exagerado por baixos níveis de participação, tornando-se um aumento repentino da volatilidade. Com isso em mente, os comerciantes seriam sábios para não tomar a tranquilidade atual para concedido. Veja o cronograma dos próximos webinars e junte-se a nós para receber os mercados financeiros. Todos os tempos mencionados em GMT --- Escrito por Ilya Spivak, Estratégia Estratégica para DailyFX. Receba a análise de Ilyas diretamente por e-mail, inscreva-se aqui. Contate e siga a Ilya no Twitter : IlyaSpivak